Flipkart’s Super.money werkt samen met Kotak811 om de gratis UPI-betalingen van India rendabel te maken

De Indiase revolutie op het gebied van free of charge digitale betalingen heeft de manier waarop geld beweegt op zijn kop gezet, maar niet hoe fintechs het maken. Nu werkt Flipkart’s fintech-tak Tremendous.cash samen met Kotak811, het digitale aanbod van een van de beste commerciële banken van India, Kotak Mahindra Financial institution, om daar verandering in te brengen, door UPI-betalingen, spaargeld en beveiligd krediet te bundelen in één enkele rekening, gericht op het omzetten van gebruik in winst.

Het partnerschap streeft ernaar om in de komende twaalf maanden ongeveer twee miljoen beveiligde creditcards uit te geven – ongeveer 60 procent aan nieuwe leners – en vijf miljoen binnen twee jaar. Tremendous.cash, dat al 10 miljoen actieve gebruikers bedient, verwacht dat de Kotak-alliantie volgend jaar ongeveer 10 procent van de omzet zal bijdragen terwijl het werkt aan winstgevendheid in 2026, zei CEO Prakash Sikaria in een interview.

De Unified Funds Interface (UPI) van India, gesteund door de Indiase overheid, heeft directe bankoverschrijvingen free of charge en alomtegenwoordig gemaakt. ruim 19 miljard transacties een maand. Dat succes heeft echter voor fintechs weinig ruimte gelaten om te profiteren, aangezien toezichthouders, waaronder het Indiase ministerie van Financiën, sta de handelaarskosten niet toe die doorgaans beloningen en kredietprogramma’s financieren. De weddenschap van Tremendous.cash – het gebruik van een beveiligde kaart en een spaarrekening om prikkels opnieuw te introduceren – biedt een sjabloon voor het bouwen van levensvatbare bedrijfsmodellen bovenop free of charge betalingssystemen.

“We gebruiken UPI niet om het pure betalingsgebruik op te lossen”, vertelde Sikaria aan TechCrunch. “We doen aan UPI om een ​​interessante cross-financiële dienstverlening op te bouwen waarbij we klanten werven en behouden met de UPI.”

Gelanceerd in juni 2024 als Flipkart’s nieuwste fintech-onderneming, eigendom van Walmart na het afsplitsen van PhonePe eind 2022Tremendous.cash genereert al ongeveer $3 miljoen aan maandelijkse inkomsten, met een jaarlijkse run charge van ongeveer $36 miljoen, aldus de directeur.

De fintech-app is de afgelopen maanden uitgegroeid tot een van India’s high vijf UPI-platforms en verwerkt gedurende vier opeenvolgende maanden tot en met augustus meer dan 200 miljoen transacties per maand, volgens de Nationwide Funds Company of India, de federale instantie die het systeem beheert.

Ongeveer 80% van de inkomsten van Tremendous.cash komt uit persoonlijke leningen, 10% uit creditcards en de resterende 10% uit betalingsproducten zoals rekeningbetalingen en opwaarderingen. De fintech zegt dat het ongeveer 85% van de gebruikers behoudt, waarbij 60 tot 70% van de transacties afkomstig is van klanten onder de 30 jaar.

Sikaria merkte op dat het bedrijfsmodel van Tremendous.cash berust op twee motoren voor het genereren van inkomsten. “De eerste is de motor van de financiële dienstverlening – persoonlijke leningen, kaarten, deposito’s en soortgelijke producten – en de tweede is de handel,” zei hij. “Ons idee is om een ​​‘pay-in-three’-model in Klarna-stijl bovenop de commercie te brengen, waardoor een financiële overlay ontstaat waarmee klanten nu kunnen kopen en later kunnen betalen binnen het Tremendous.money-ecosysteem.”

Het partnerschap met Kotak Mahindra Financial institution, India’s vierde grootste kredietverstrekker qua marktkapitalisatie, geeft Tremendous.cash toegang tot een grote, gereguleerde bankinfrastructuur. Het volgt op een eerdere samenwerking met Utkarsh Small Finance Financial institution om specifiek beveiligde kaarten aan te bieden by way of zijn platform, wat de overstap van de fintech naar het reguliere retailbankieren markeert.

De samenwerking introduceert wat de bedrijven een ‘3-in-1 Tremendous Account’ noemen, een combinatie van een spaarrekening, UPI-betalingen en een beveiligde creditcard met vaste storting, bedoeld om de krediettoegang voor nieuwe leners uit te breiden.

Om een ​​3-in-1 Tremendous Account te openen, moeten gebruikers een vaste storting doen van minimaal ₹ 1.000 (ongeveer $ 11). De rekening verdient rente over de storting en biedt een cashback op elke transactie. Het bevat ook een UPI-op-krediet-functie: een kredietlijn gedekt door de aanbetaling waarvoor geen inkomensbewijs vereist is.

Sikaria vertelde TechCrunch dat beveiligde kaarten als ankerproduct waren gekozen omdat ze passen binnen het Indiase zero-fee UPI-systeem, terwijl ze nog steeds de beloningen en cashbacks mogelijk maken waarvoor het platform nooit is ontworpen.

“Onze focus ligt op het binnenhalen van gebruikers die meer geneigd zijn om met onze producten om te gaan”, zei hij. “UPI is toevallig de belangrijkste schakel in engagement en acquisitie, maar voor mensen die zich niet willen bezighouden met financiële diensten of andere producten die we hebben gelanceerd, willen we hen niet bedienen vanuit een UPI- of betalingsperspectief.”

De samenwerking met Kotak Mahindra Financial institution komt kort na Tremendous.cash werkte samen met het door SoftBank ondersteunde Juspay om een ​​betaalervaring met één klik te lanceren voor on-line verkopers, voornamelijk gericht op direct-to-consumer-merken.

Ongeveer 1.000 verkopers gebruiken de oplossing al, en Tremendous.cash is van plan dat netwerk uit te breiden door middel van partnerschappen met meer D2C-spelers en andere bedrijven binnen de Flipkart-groep, zei Sikaria.

De beveiligde kaart genereert kortingsinkomsten van verkopers op transacties, en dat financiert de cashback, zei Sikaria. “Het is duidelijk dat er standaard acquisitiekosten zijn aan de partnerbank die wij aan de financial institution in rekening brengen, dus dat is voor ons ook een manier om inkomsten te genereren”, voegde hij eraan toe.

Tremendous.cash is van plan om in het kader van de samenwerking met Kotak ongeveer 200.000 beveiligde kaarten per maand uit te geven, alvorens uit te breiden naar andere banken, aldus Sikaria.

Tot nu toe heeft Flipkart ongeveer $50 miljoen in Tremendous.cash geïnvesteerd om zijn activiteiten op gang te brengen. Naarmate het bedrijf groter wordt, is de fintech van plan further kapitaal aan te trekken – mogelijk ook van externe investeerders.

‘We hebben meer kapitaal nodig voor minstens een paar jaar’, zei Sikaria. “Binnenkort zullen we beginnen met het formuleren van onze strategie voor kapitaalverhoging.”

Hij weigerde te zeggen of de volgende ronde van Flipkart of van externe investeerders zou komen, maar merkte op dat Tremendous.cash inkomende belangstelling ontvangt van ‘veel investeerders’.

In de tussentijd zei Sikaria dat het bedrijf zijn money burn laag houdt, en beschrijft zijn huidige maandelijkse burn als een “laag eencijferig miljoenaantal” zonder particulars te geven.

Hij voegde eraan toe dat Tremendous.cash zich bewust richt op de tien tot dertig miljoen Indiase gebruikers, in plaats van te concurreren met betalingsspelers op de massamarkt, zoals Google Pay of PhonePe, die zich op honderden miljoenen richten.

“Wat we willen doen is een formidabele beveiligde kaartfranchise opbouwen met een winstgevende P&L – voor ons, de financial institution en ook voor onze klanten”, aldus Sikaria.